GP视角 | 未来十年,硬科技领域的创业者风险在哪里?

小苗基金2021-09-28


9月23-24日,2021 DEMO CHINA 创新中国峰会在重庆融创国际会议中心亮相。自2007年以来,由创业邦打造的DEMO CHINA创新中国峰会已连续十四年为高成长创新企业搭建高规格交流平台。本次第15届峰会同时获得了首席合作伙伴芯爱智能科技有限公司、特别支持单位重庆科技创新投资集团的倾力支持,5大赛道由专场合作伙伴高通创投、腾讯5G生态计划、红杉中国种子基金、HP、联想创投、H50等产业及创投机构联合打造。
峰会现场,硅谷银行中国区高级主管陈青,小苗朗程管理合伙人方正浩与中科创达副总裁张黎,围绕《芯片与硬科技领域未来面临的机会与挑战》为主题的圆桌论坛,进行了探讨,犀利观点如下:

1、小苗朗程管理合伙人方正浩:硬科技领域,国产替代要应用于增量市场,才会有更多的成长机会,也才会拥有机会制定行业标准。
2、小苗朗程管理合伙人方正浩:硬科技领域在资本的加持下会涌现越来越多的玩家,如何建立自己真正的核心竞争力,如何在泡沫时代环境中抓住机会,是创业者未来迎接的挑战。

以下为演讲内容:
陈青:请嘉宾简单的介绍一下自己的机构,以及在硬科技行业当中关注的细分赛道以及重点。
方正浩:小苗朗程成立于2015年,我们的出资人包括全国唯一民营控股的国家级高新区紫竹高新区,以及多家高端制造、软件、前沿科技方向的的上市公司和头部企业。成立至今我们共投资了80多个项目,重点聚焦以“新一代信息技术为核心驱动力的产业升级”为大方向,以软件为例,云计算、大数据、人工智能,从底层IT基础设施到上层行业应用,在硬科技领域,芯片、半导体,包括我们现在布局的一些光学科技、量子科技为代表的其他前沿硬科技技术。
陈青:非常感谢,简单介绍一下硅谷银行,我们是全球领先的科技银行,主要是给早期科技企业做贷款。我记得很多年前,中国的很多创新都是商业模式创新,也是借助于人口红利,接下来不管是外部还是内部的各种环境,其实硬科技是非常重要的。我们刚刚看到了13家企业的Demo,请您点评一下刚才Demo 对你印象最深的是什么。
方正浩:整体来讲,今天此次Demo Day项目的质量还是非常高的,我们看到这些企业,有的是聚焦在需要长时间技术积累的一些方向的国产替代,例如刚才做电子显微镜的那位老师,还有一些创业团队,我觉得他们是把握住了一些新的下游行业应用的快速发展机会,这个过程当中率先地切入了某些环节。
我觉得整体上项目的切入点和质量都非常好。具体来讲,其实我们认为,未来在这个领域比较大的机会还是在新的应用趋势下,创业公司能不能把握住行业机遇,率先的进入并占据这样的新市场。因为国产替代这两年整体是非常好的,但是国产替代我们也要看它到底是应用于存量市场还是增量市场。
如果应用于完全的存量市场,并无大的增量,除非是公司拥有极强壁垒,否则能够拿到的市场份额以及构筑的行业地位是有限的。因为这个行业里面不管是过去的供应商、商务关系还是客群关系都是稳固的,除非创业公司的产品是颠覆式创新,否则一个创业公司想将仅凭借一款me too的产品想要替代现有的商业体系是有很大的难度。但是增量市场当中,一些创业公司可能是这个行业最早的供应商,你可能有更加多的机会去创造这个行业的规则,制定行业的标准。在整体上,未来成长机会会更好一些。所以我认为,大家的切入点都是在切入一些未来的增长空间较大的应用领域,这些领域未来都有非常好的机会。
陈青:您刚才讲到的所有硬科技,所有的创新,最终都要市场化。其实硬科技,首先自己的科技就是要独占一个细分行业,这是最好的,但是从研发、落地,到最终的市场化,其周期非常长,很多至少要十年。尤其中国的人民币基金并没有那么长的时间,作为投资人,您对硬科技行业的创业者有什么建议呢?另外您认为未来十年,创业者的风险在哪里,有什么应对建议?
方正浩:我觉得当下的时代对所有的硬科技创业者来讲是机会也是挑战。所谓是机会,是因为可能在十年、十五年前这些硬科技领域整体受到资本的关注度是不太高的。第二,在各行各业来讲国产替代的趋势,其实在过去并不明确。因为过去可能对于终端的大客户来讲,我去选国外比较成熟的大企业解决方案,其实是正确的一种选择,但是现在整体的行业时代机遇肯定是有所不同的。
今天我们看到已经上市的这些硬科技头部公司,大部分他们从创业到最终上市的时间,平均花了20年左右。这个状况在未来的硬科技创业当中可能会有改变,未来会有更多的年轻创业者在这个过程中,通过借助资本的力量,通过借助时代的行业机遇可以得到更快的发展。
另一个角度来讲挑战也是更大,因为过去做一个产品,更多是把自己做的这件事儿做好,做到极致,外部的竞争压力也不会像那么大,主要的竞争对手就是国外大厂,只要我们的产品能做出来,性能逐步达到他们的标准,市场份额以及未来的利润空间都是可期的。
但是,今天硬科技行业整体受到投资人的关注越来越多,一些工程师在过去两三年里,他们的薪资待遇提升了两三倍,又因为进入这个市场的玩家变得特别多,终端的产品价格可能下降了1/3甚至1/2。所以挑战在于说,未来在越来越多的硬科技领域也会像中国的其他行业领域一样变得有些“内卷”,每家公司都招很贵的人,但公司太多,产品卖不上价,这件事未来一定存在。对创业公司来讲,核心就是要思考清楚怎么建立起自己的真正核心竞争力,怎么在有一定泡沫的时代环境当中,能够抓住机会,借助外部力量更好的发展自己,同时把自己的产品做扎实,做出差异化的价值,拥有定价权,这是给所有创业者的一个建议。

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